Выйдет ли D&O в России из «серой зоны»?

	Минэкономразвития подготовил законопроект по страхованию ответственности директоров компаний, который Банк России поддержал, отметив, тем не менее, что данный сегмент сейчас находится в «серой зоне» и нуждается в совершенствовании — в том числе, с учетом мнения профессионального сообщества. Что такое полис D&O и почему в России развитие страхования ответственности руководителей пробуксовывает?

Минэкономразвития подготовил законопроект по страхованию ответственности директоров компаний, который Банк России поддержал, отметив, тем не менее, что данный сегмент сейчас находится в «серой зоне» и нуждается в совершенствовании — в том числе, с учетом мнения профессионального сообщества. Что такое полис D&O и почему в России развитие страхования ответственности руководителей пробуксовывает?

Данный вид страхования (Directors and Officers Liability, или D&O) в нашей стране известен почти два десятилетия, однако до сих пор он остается экстравагантной новинкой, заметно отставая в развитии от международных стандартов. 

Из истории: в России первый полис D&O получил «ВымпелКом» — первая российская компания, после 90-летнего перерыва получившая листинг на бирже Нью-Йорка (1996 г., страховая компания AIG).

Дальнейшее развитие сегмента страхования определялось, в основном, требованиями входящих в совет директоров листингующихся за рубежом компаний иностранных специалистов. На сегодняшний день, помимо AIG, полисы D&O предлагают «Альфастрахование», «Альянс», «Ингосстрах», «Росгосстрах», «СОГАЗ».

Тенденции Directors and Officers Liability в РФ

В 2018 г. в сегменте наблюдался заметный рост выплат у всех основных игроков. Так, компания AIG отчиталась о рекордной общей сумме, превысившей $15 млн. (увеличение почти впятеро); в «Альянсе» отметили четырехкратное увеличение выплат за первые три квартала; в «Ингосстрахе» дипломатично указали на то, что прирост выплат составил «десятки миллионов рублей», «Росгосстрах» и «СОГАЗ» предпочли данные не предоставлять, а вот «Альфастрахование» убытки по D&O обошли стороной.

Полис D&O защищает управленцев высшего звена от исков, возникающих в связи с принятием ошибочных решений. Компенсации подлежит ущерб от собственно неверных действий, а также судебные и репутационные расходы.

Причины роста выплат в сегменте страхования ответственности директоров профессионалы рынка видят в следующем:

· массовые слияния, поглощения и банкротства компаний и возникающие на их фоне корпоративные конфликты;

· усиление проверок со стороны государственных органов;

· участившееся рассмотрение исков в иностранных судах, где процессы тянут дольше, а услуги адвокатов дороже;

· усиление субсидиарной ответственности (так, в III квартале 2018 г. размер ответственности должностных лиц компаний-банкротов вырос до 84,5 млрд. руб.)

Особенности D&O в России

Отдельной статистики по данному виду страхования нет, в ЦБ данные по сборам/выплатам в D&O (в 2018 г. это 33,1 млрд. руб./2,5 млрд. руб.) проходят по разделу «Страхование финансовых рисков», размеры выплат по полисам D&O традиционно не оглашаются.

Основные выплаты по полисам D&O — это покрытие судебных издержек (как показывает практика, выплата, связанная с присужденным возмещением убытков, является свидетельством аффилированности страховщика с компанией-страхователем). При этом крайне высоки риски возникновения ситуации, когда страховая компания решит, что лучше вообще не платить.

«Оттенки серого» в российском D&O

Страхование ответственности директоров — добровольный вид страхования. Хотя теоретически приобрести полис D&O может любой руководитель, однако:

· топ-менеджеры делать это не торопятся, так как стоимость страховки чрезвычайно высока;

· в 99% случаев страхуют своих руководителей компании, выступая по договору страхователем.

Возникающую при этом правовую коллизию (в момент покупки полиса у должностных лиц появляется доход, как следствие — обязательство заплатить налог на доход физлица с премии, внесенной компанией-страхователем) пытались разрешить около девяти лет назад, однако соответствующий законопроект выдержал в Госдуме только первое чтение, после чего был отозван.

В марте 2019 г. подан очередной законопроект, призванный официально закрепить возможность для компаний выступать по таким договорам в роли страхователей.

Вопросы, на которые не ответил новый законопроект

К сожалению, новый законопроект сохраняет ряд возможностей для правовых неопределенностей. Эксперты отрасли отмечают такие моменты:

· роль застрахованного лица не имеет четкого определения;

· непонятно, может ли директор напрямую обращаться к страховщику (зависит от условий конкретного договора страхования);

· возможность включать в полис всех руководителей с указанием только должностей (без персоналий) не дает представления о количество застрахованных;

· не решен вопрос о налогообложении застрахованных руководителей.

Поэтому в ЦБ РФ видят настоятельную необходимость привлечения к обсуждению профессионального сообщества.