Дважды «охлажденный»: инициатива ЦБ РФ по ДСЖ

	С 2025-го года в России начинает действовать новый сегмент страхового рынка — долевое страхование жизни. Это принципиально новый вид страховых услуг с инвестиционной составляющей (ДСЖ). Хотя соответствующий закон принят Госдумой и подписан президентом, инициативы в отношение новинки продолжают поступать. Свежий креатив от Центробанка — сразу два «периода охлаждения» с разными сроками и на разных этапах.

Новый вид страхования жизни, очевидно, призван компенсировать недостатки, которые делают непопулярными существующие продукты ИСЖ и НСЖ. Итак, в чем же отличие? В договоре ДСЖ классика страхования жизни сочетается с возможностью для клиента управлять своими инвестициями (аналог unit-linked).

Хорошо зарекомендовавшие себя в международной страховой практике продукты unit-linked обычно предлагаются как часть пенсионного планирования или инвестпортфеля и могут быть привлекательны для тех, кто хочет выступать в роли инвестора в рынке капитала, сохраняя при этом преимущества страховой защиты.

В отечественном договоре ДСЖ укажут, какая доля переданных клиентом средств идет на страхование его жизни, а какую он готов инвестировать. Размер распределяемого инвестиционного дохода определяется договором, управление активами осуществляет профессиональная УК. Страховая компания может управлять активами и самостоятельно, но только при наличии соответствующей лицензии.

Как закон позиционирует страхователя

По договору ДСЖ страхователь — это застрахованное лицо, и владелец паев в ПИФ (инвестфонд может быть как открытого, так и закрытого типа).

В отличие от прочих инвестиционных продуктов, представленных на нашем сегодняшнем рынке страхования жизни, страхователь по ДСЖ уполномочен самостоятельно выбирать паи инвестфондов для размещения своих вложений, он вправе давать страховщику указания как по формированию инвестиционного портфеля, так и по изменению структуры вложений.

Так как паи ПИФ, в которых размещены средства ДСЖ-страхователя находятся в собственности клиента страховой компании, последний надежно защищен и от потенциального банкротства и управляющей, и страховой компаний (его права как пайщика регламентируются соотвествующим законом об инвестфондах).

Важно, однако, понимать, что самостоятельно выбирая ПИФы, страхователь принимает на себя и связанные с инвестициями риски.

О роли Центробанка

В полном соответствии с законом о ДСЖ, регулятор получает право своими нормативными актами регламентировать условия страхования и порядок процедуры, устанавливая определенные требования.

В числе требований Банка России — обязательное предоставление минимального объема сведений о договоре долевого страхования жизни:

· перечень оснований для отказа клиенту в страховой выплате;

· перечень доступных клиенту операций с инвестиционными паями;

· информация обо всех имеющих место рисках — страховых и инвестиционных.

На данный момент специалистами ЦБ РФ разработан проект указания, призванный обеспечить права и законные интересы граждан, являющихся потребителями страховых услуг в сфере ДСЖ, включая информирование их в доступной для понимания форме о конкретном страховом продукте, на базе которого человек мог бы оценить целесообразность своего участия в страховании и принять в связи с этим предложением обоснованное решение.

В частности, проект предполагает ограничить список исключений из страхового покрытия одним-единственным случаем — уходом застрахованного лица из жизни в состоянии алкогольного или наркотического опьянения с невозможностью отказать при этом в выплатах по инвестиционной составляющей.

«Охлаждение» между страховщиком и страхователем

Недавняя инициатива ЦБ РФ — введение целых двух «периодов охлаждения». Регулятор логично объясняет такое требование: принимая на себя инвестиционный риск, потребитель должен быть максимально защищен.

Изначально предполагалось, что в сегменте ДСЖ будет действовать стандартная схема, когда в течение 14-ти рабочих дней от дня внесения страховой премии страховщик обязан возвратить средства страхователя (при условии, что инвестиционные паи по указанию последнего не были приобретены).

Теперь речь идет о двух «периодах охлаждения», а именно предложено:

· обычный увеличить до 30 дней;

· ввести дополнительный сроком на три дня, в продолжение которых инвестиционные риски несет не страхователь, а страховая компания.

Помимо этого, в Центробанке видят необходимость в возможности предоставить страхователю право отказаться от заключенного страхового договора, если в инвестиционной стратегии выбранного ПИФ произошли изменения.

Проект опубликован на официальном сайте регулятора и должен пройти в установленном порядке госрегистрацию. Сейчас документ находится в стадии публичного обсуждения, замечания и предложения принимаются до 21 мая текущего 2024 г. включительно.