Полис D&O и реалии российского рынка

	Ответственность топ-менеджеров чрезвычайно высока: профессиональная ошибка со стороны руководителя может иметь самые серьезные финансовые и имиджевые последствия, даже если он действовал в рамках законодательства. Реальным инструментом защиты, используемым директорами и руководителями в цивилизованном мире, является полис D&O (от directors and officers liability insurance).

В российской Ассоциации независимых директоров (АНД) считают, что в России, где трудятся тысячи директоров и прочих руководителей высокого ранга, на данный момент полисами D&O охвачен лишь 1% от общей численности топ-менеджеров высшего звена.

При этом за последние несколько лет в стране отмечается значительный рост уровня рисков для руководителей компаний, а эксперты страхового рынка, в свою очередь, констатируют увеличение частоты наступления страховых событий с участием независимых директоров и членов советов директоров. Так, только за 2016 г. и только в СМИ была озвучена информация о 82-х расследованиях в отношении топ-менеджеров, связанных с событиями, которые имеют признаки стандартного страхового случая по полису D&O.

Страхование ответственности директоров в России

Страховой продукт, известный во всем мире как полис D&O, на российском страховом рынке был впервые представлен мировым лидером в этом виде страхования компанией AIG в 1996 году. Однако широкой востребованности продукт не получил (по данным СК AIG, спрос на данную услугу практически отсутствовал вплоть до 2001 г.)

Компании AIG принадлежит 30% мирового рынка страхования ответственности руководителей. Не прибегая к услугам перестраховщиков, СК принимает на себя ответственность по отдельным рискам до $100 млн. На данный момент AIG держит более 200 полисов D&O в России, обеспечивая защиту всех российских компаний с листингом в США, большинства лондонских компаний и большого количества частных компаний. Профессионалы компании уполномочены принимать решения по сделкам до $25 млн. на месте без согласования с руководством.

Оживление спроса на отечественном рынке было зафиксировано лишь начиная с 2005 г., что напрямую связано со стартом выхода российских компаний на IPO: первичное размещение ценных бумаг на западных рынках российским компаниям пришлось рассматривать не только как доступ к новым источникам капитала, но и как резкое увеличение юридической ответственности.

Дело в том, что в России в целом все еще не сложилась практика предъявления претензий конкретному должностному лицу, в то время как в большинстве стран мира ответственность высшего топ-менеджмента предприятий за принимаемые решения закреплена законодательно.

В период 2005-2013 гг. по данному виду страхования в РФ было зафиксировано лишь порядка восьми убытков, а вот в период 2013-2016 гг. в нашей стране регистрируется ежегодно по десять страховых случаев.

Еще один драйвер для российского D&O

Недавно Правительство РФ поручило Министерству экономического развития совместно с Росимуществом разработать предложения, предусматривающие усиление персональной ответственности членов Совета директоров, включая профессиональных менеджеров, возглавляющих компании с госучастием.

В рамках этого поручения, в частности, должны быть разработаны единые нормативные требования к договорам, регламентирующим представление директорами-профессионалами интересов России как акционера (детализация предлагающих ответственность обязательств топ-менеджеров — вплоть до дисквалификации — в части работы Совета директоров).

При этом единственным российским страховщиком, имеющим реальный опыт урегулирования убытков по полису D&O, в России остается компания AIG.

Индивидуальный полис D&O — новый продукт от AIG

До сих пор полисы D&O в нашей стране покупали только очень крупные компании (как во исполнение внешних требований, так и из имиджевых соображений). Изменению ситуации призвано послужить новое предложение от лидера страхования ответственности директоров: в ответ на просьбу представителей Ассоциации независимых директоров, в компании AIG была разработана доступная программа, позволяющая приобретать полис D&O напрямую — индивидуальный полис страхования директора-члена АНД.

В отличие от продуктов классического страхования ответственности директора, в рамках которых полис D&O приобретается компанией для всего топ-менеджмента (а зачастую включает в себя и собственно ответственность компании), индивидуальный полис предназначен для защиты одного профессионального независимого директора и покрывает риски, возникающие во всех компаниях, где данное лицо выполняет руководящие функции.

Покрываемые риски — действия члена Совета директоров, повлекшие причинение убытков третьим лицам, самому акционерному обществу, его контрагентам или Российской Федерации как акционеру. В профессиональных кругах уверены: появление такого инструмента позволит активизировать институт привлечения к ответственности руководителей высшего звена.