Актуально для сегодняшнего дня: страхование валютных рисков

	Страхование валютных рисков занимает особое место в страховании внешнеэкономической деятельности. Как нетрудно догадаться, сегодня, когда волатильность валютного рынка чрезвычайно высока и не всегда предсказуема, защита от подобных рисков актуальна, как никогда. Что же такое валютные риски и какие методы защиты от них может предложить современный институт страхования?

Под валютным риском понимается риск, связанный с тем, что в период между подписанием делового контракта и осуществления платежа по нему возможно существенное изменение валютного курса. По экономическому содержанию можно разделить валютные риски на две категории — на убытки и упущенную выгоду.

О риске убытков говорят в том случае, когда понижение/повышение курса иностранной валюты к национальной приводит к снижению/росту стоимости экспортного контракта, заключенного в валюте экспортера, или импортного контракта (импортер терпит убытки при повышении курса, экспортер – при снижении курса). О риске упущенной выгоды говорят, если отказ от решения страховать валютный риск приводит к получению худших результатов.

Страхование валютных рисков способно защитить от таких неприятностей, как:

· отказ зарубежного импортера от произведенной на экспорт продукции (потери экспортера);

· неплатеж за поставленные товары (услуги) из-за банкротства или ухудшения финансового положения иностранного партнера или в связи с политическими событиями в стране (потери экспортера);

· собственно изменение курса валюты платежа в период между заключением контракта и его исполнением (потери экспортера и импортера).

Финансовые (денежные) процедуры, имеющие своей целью устранение вероятности экономических потерь от возможного изменения курса (частичное или полное) и получение желаемого спекулятивного дохода и являются собственно страхованием валютных рисков. Методы страхования таких рисков сегодня разделяют на внутренние и внешние.

К внутренним методам страхования валютных рисков относят:

· проведение валютных операций исключительно на фоне отсутствия неблагоприятного колебания курса или одновременное (параллельное) выполнение сделок и операций с разнонаправленными обменными процедурами;

· перенесение платежных сроков (при ошибочном прогнозе чревато ростом вероятности убытка);

· валютный своп на оговоренный период (обмен средств между двумя сторонами в двух различных валютах по согласованному при заключении сделки курсу);

· обеспечение поддержки структуры активов/пассивов в таком состоянии, которое позволит перекрыть ущерб от изменения курса полученной по этой же причиной прибылью;

· параллельные займы и ссуды.

Внешние методы страхования, или срочные сделки:

· форвардные сделки, подразумевающие осуществление оплаты в отраженный в договоре срок по фиксированному курсу;

· фьючерсные сделки с фиксацией цены на поставки продукции в будущем;

· валютные опционы — право приобретать или продавать валюту в определенном объеме по фиксированному курсу в течение оговоренного временного периода.

Для правильного выбора варианта страхования валютного риска необходимо установить предполагаемый период, когда конкретный тип риска может выйти за пределы приемлемого уровня и оценить степень надежности партнера по сделке.

Механизм страхования можно представить так: после принятия решения о необходимости страховой защиты стороны определяют подлежащую страхованию часть договора (самые значимые условия контракта) и выбирают метод, обеспечивающий защиту бизнеса.

Тарифы в данном сегменте страхования устанавливаются каждой страховой компанией индивидуально с учетом характера рисков и масштабов бизнеса. В среднем на российском тарифы варьируются в диапазоне 0,3-2%, что вполне приемлемо для большинства предпринимателей (финансовые потери при отсутствии страховки обычно выше в несколько раз).

Размер страховой премии выплачивается в размере нанесенного ущерба, но не может превышать указанную в договоре сумму. Перед выплатой страховщики, как правило, оценивают размер ущерба самостоятельно с требованием дополнительных подтверждающих документов либо с привлечением сторонних экспертов.

Помимо базовых тарифов практикуется применение поправочных коэффициентов, которые учитывает дополнительные условия (вид деятельности компании, валюта сделки, количество сторон и т.п.) и могут тарифную ставку как снизить, так и повысить.